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25萬億新基建來勢兇猛?資金借“基建”之名炒TMT

信息來源:南方網   2020-03-11 10:18:50    瀏覽量: 1601   編輯:陳冬妮 0
摘要: 新基建正在成為資本市場資金圍獵的對象。3月6日,受周邊股市走低及疫情情緒影響,A股三大股指集體收跌,滬指收盤跌超1%。但“新基建”概念如特高壓、智能電網、充電樁等概念股逆市走強,平高電氣、新聯電子、英威騰等紛紛漲停。

       新基建正在成為資本市場資金圍獵的對象。3月6日,受周邊股市走低及疫情情緒影響,A股三大股指集體收跌,滬指收盤跌超1%。但“新基建”概念如特高壓、智能電網、充電樁等概念股逆市走強,平高電氣、新聯電子、英威騰等紛紛漲停。

  隨著部分省市公布的重點項目投資規模,新基建被統計出“25萬億”的巨量數字。以水泥為代表的“老基建”板塊與以5G建設為代表的“新基建”板塊本周熱度驟升,成功承接了市場資金的高漲情緒。到底新基建“新”在哪里?真的有巨量規模嗎?會否帶來新一輪的投資熱潮?今天的財經知多D,我們了解一下新基建的那些事。

  1、新基建概念有哪些?包含7大領域

  近期中央密集部署“新基建”,20天內4次提及相關內容,其中2次提及5G網絡。事實上,早在2018年底召開的中央經濟工作會議中就對新基建有所提及,此后“加強新一代信息基礎設施建設”被列入2019年政府工作報告。日前召開的中央政治局會議再次提出,要加大公共衛生服務、應急物資保障領域投入,加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。

  和舊的“鐵公基”鐵路、公路、港口、碼頭、機場、隧道等有何分別?新基建可歸為“高技術”和“補短板”兩類。按照2020年開年的首場國務院常務會議指出,新基建主要涉及七大領域:5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能和工業互聯網。

  國泰君安分析師花長春認為,可以將新基建分為四個層次:最內核是服務數字、信息經濟的六大支柱,第二層次是電子化、智能化改造現有城市的傳統基建設施,第三層次是在城市中發展新能源、新材料的配套應用設施,第四層次也是最外層,實際上并不能稱得上新基建,更多是補短板基建。

  2、新基建有25萬億規模?只是“計劃”規模

 

  今年基站建設量有望超55萬個、年內新批的7條特高壓線路或帶來約1500億元的市場增量空間、預計2020年全年通車里程有望突破1000公里、充電設備市場空間約2800億元……這些信息,讓市場聯想起基建大刺激,甚至有媒體統計出多個省市區2020年重點項目投資計劃清單共計33.83萬億元或25萬億元的數字。

  因此,新基建相關概念板塊節后走勢強勁。數據顯示,新基建相關的概念中,云計算、光模塊、大數據、高頻PCB等概念指數節后漲幅均超過20%,存儲器、工業互聯、射頻天線、5G、人工智能物聯網、特高壓等概念指數節后漲幅均超過10%。

  但是所謂的“基建潮”實際有多少?中泰宏觀分析師梁中華認為,這些重點項目投資規模,其實只是一個“計劃”項目規模,其中包括前一年已經開工需要繼續建設的、今年計劃開工建設的,甚至處于備案審批階段的項目總規模,而且這些投資規模并不會在2020年一年內全部落地,很多項目需要未來多年建設。

  梁中華認為,如果只看2020年將要付諸實施的投資規模,確實有所增加,但更多是投資節奏前移。“據統計,河南、廣東、四川等14個省市公布的2020年年內計劃投資總計約5.57萬億,相比去年增加了2000多億,同比上升4.28%。”梁中華認為,在未來幾年總投資規模縮減的背景下,年度投資計劃擴張,更多的是加快推進項目節奏,來應對經濟的短期下行壓力。

  3、新基建實際規模有多大?占比相對偏低

  在政府基建投資中,尚未有關于新型基礎設施建設投資的統計,花長春認為,可以從PPP庫細分項目中窺見一斑。目前存量PPP項目總投資規模大概17.6萬億元,但“新基建”項目在整個PPP項目庫不足1000億元,占比只有0.5%。類“新基建”項目,如軌道交通、園區開發、垃圾發電等,在PPP項目庫中大約2.6萬億,占比14.7%左右。兩者加總大概占整個PPP庫的15%。

  中信證券分析師明明從專項債流向統計,他表示,新基建占全部基建的比例約為24%,子行業中軌道交通是主要發力點,而5G、大數據等狹義新基建的比重并不高。從PPP數據看,新基建占比約為22%,軌道交通、園區開發的占比最高。結合來看,狹義“新基建”的占比相對偏低,仍需政策發力以促進其持續發展。

  花長春表示,政府將會以關系國計民生的重大工程等“老基建”托底復蘇,以“新基建”為主要推手;“老基建復蘇、新基建加力”。但“資本市場的表現更能反映出資本市場上的人心在TMT上,以基建的名義炒TMT”。

  【來源】南方+南方號“289財經熱點”

  【記者】黎華聯

 


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